Con la llegada de junio, el aguinaldo vuelve a ser tema de interés para trabajadores en relación de dependencia. Este beneficio se paga en dos cuotas: una a mitad de año (junio) y otra a fin de año (diciembre). Según la legislación vigente, la primera cuota del aguinaldo debe ser abonada hasta el 30 de junio.
Una alternativa para hacer rendir el dinero más efectiva que el tradicional plazo fijo, la compara de dólares o las cuentas remuneradas es la de los Fondos Comunes de Inversión (FCI), una herramienta financiera que permite invertir el dinero de muchas personas en un mismo lugar, para que sea administrado por un equipo de expertos.
Cada individuo aporta su dinero al fondo, y ese fondo, confeccionado por profesionales, lo invierte en distintas herramientas como acciones, bonos, entre otros. El objetivo es diversificar y tratar de hacer crecer el capital con menos riesgo.
El resultado dependerá del rendimiento de esas inversiones: se gana -o se pierde- según cómo le va al fondo, aunque la cartera balanceada permite reducir riesgos. Además, no se requieren montos mínimos para comenzar, se puede entrar o salir fácilmente, y consultar el rendimiento en cualquier momento.
En esa línea, Adcap Grupo Financiero propone una cartera con foco en protección de capital. Esto implica que son inversiones que apuntan a un ahorro de mayor plazo con perfil conservador en FCI.
Por otra parte, desde Adcap también elaboraron un menú de portafolios con un perfil moderado y otro agresivo, en base a Obligaciones Negociables, Letras y bonos soberanos.
En cuanto a las acciones, Adcap consideró que “el rebote del precio del crudo -por encima de USD 65 por barril-, en un contexto de menor incertidumbre global y avances concretos en materia energética local, abre una buena oportunidad para construir una cartera con foco en activos argentinos. Nuestra propuesta combina compañías del Sector Oil & Gas, bancos de alta beta, transportistas con catalizadores en infraestructura y una jugada de real estate de muy largo plazo”. En este menú, el sector energético (YPF, Pampa y Vista Energy) cuenta con un 35% a 40% en el portfolio, una proporción similar corresponde al sector financiero (Grupo Galicia y Supervielle), mientras que un 20% corresponde a Transportistas y compañías de servicios públicos (Transportadora de Gas del Sur y Transener).
Fernando Rama, asesor financiero de Quicktrade SBS, comentó que “con la llegada del aguinaldo de junio muchos clientes se acercan a nuestro canal de consulta para preguntar cómo aprovecharlo de la mejor manera. Desde el equipo de finanzas personales, configuramos tres alternativas de inversión, teniendo en cuenta el contexto actual, el horizonte y las expectativas de cada cliente para poder ofrecer a quienes quieran invertir su aguinaldo”.
“Durante años, la dolarización fue la respuesta automática frente a la incertidumbre. Sin embargo, el escenario actual muestra señales de cambio” (Mindlin)
El SBS Gestión Renta Fija FCI es una alternativa eficiente para quienes priorizan seguridad y liquidez. Ofrece una Tasa Nominal Anual (TNA) del 33% con una duration de solo 0,24, lo que permite obtener un rendimiento similar al de un plazo fijo, pero con la ventaja de contar con liquidez en 24 horas. Además, supera la tasa de instrumentos como Lecap y Boncap en el mercado secundario. Ideal para mantener durante un período de hasta seis meses, con baja volatilidad, es una alternativa para aquellos más conservadores.
El Fondo SBS Balanceado se enfoca solo por instrumentos de renta fija o renta variable, con una combinación de bonos de tasa fija y variable, soberanos en dólares (hard dollar), bonos CER y acciones. Y el SBS Renta Pesos FCI, con una cartera mayoritaria en bonos CER, que “se posiciona como una cobertura natural contra la inflación. Es ideal para quienes desconfían del sendero inflacionario o del clima electoral. Ofrece una tasa real estimada del 10% sobre inflación, ayudando a preservar y hacer crecer el poder adquisitivo”, sintetizó Fernando Rama.
Los expertos del Grupo IEB (Invertir en Bolsa) consideraron que “si bien en el corto plazo los fondos Money Markets ofrecerán un rendimiento superior al que venían teniendo debido a la reducción de sus AUM (Assets Under Management o Activos Bajo Gestión) s y la suba de las tasas overnight, una vez efectivizada la suba de los encajes sobre las cuentas remuneradas de los fondos que hoy suman en torno a $13 billones se verá una baja sustancial de su rendimiento. En este contexto vemos atractivo rotar de los fondos money markets a fondos de lecaps, específicamente al IEB Multiestrategia V (Lecaps T+0) que con una duration de 0,70 no sólo devengará una tasa superior a los fondos transaccionales sino que además tiene un potencial de compresión importante si el proceso de desinflación se acentúa”.
El fondo IEB Multiestrategia V en los últimos 12 meses rindió 50%, con una cartera 100% Lecaps de gestión activa que “ha dado un rendimiento muy superior a la tasa Badlar durante los últimos 12 meses, donde pudimos ver cómo ésta se encontró en los 40,53% de acumulado, mientras el Retorno Directo del Fondo fue del 51.44% tal y como se aprecia en el gráfico”, señalaron.
Maximiliano Donzelli, Head of Strategy & Trading en IOL (InvertirOnline) propone el Fondo IOL Portafolio Potenciado, que a diferencia de los fondos más conservadores -que son exclusivamente de renta fija- o los fondos más agresivos -que invierten exclusivamente en renta variable- combina lo mejor de ambos tipos de instrumentos, en lo que definió como “un producto diseñado para quienes buscan hacer crecer su capital sin complicaciones, con una mirada de largo plazo”.
Desde Portfolio Personal Inversiones indicaron que “en la renta variable, preferimos los papeles vinculados al sector bancario y energético. Pero vale decir que los bancos quedaron más baratos. Puntualmente, el sector financiero tiene un negocio que, en general, en una reactivación económica, sería uno de los primeros en recibir el impacto positivo de la mano del crédito, etc. En tanto, el energético cuenta con una ventaja estructural, con Vaca Muerta, el gas, el petróleo… De hecho, el crudo tipo Brent, que es el que se toma de referencia en Argentina para Vaca Muerta, se está recuperando, aunque aún mantiene una alta volatilidad”.
Santiago Abdala, director de Portfolio Personal, observó “valor en los bonos hard dollar -es decir los Globales y Bonares- pero con un poco más de paciencia y menos riesgo”. Consideró que “el 100 por ciento de nuestros clientes, para lo que es largo plazo, va a dólar. Pero insistimos: se necesita paciencia, alguna corrección por parte de las calificadoras de riesgo, un buen resultado por parte del gobierno en las elecciones legislativas, la reactivación económica… Todos drivers que, vale entender, no son inmediatos. De hecho, y hablando de la parte larga, si los bonos fueran a un nivel de riesgo similar a la época de Macri el potencial de up-side es del orden del 30%”.
Cocos Capital confeccionó un fondo en pesos con TNA estimada de 40%: Cocos Retorno Total 3 (Cocos Pesos Plus RT), diversificado entre instrumentos de renta fija y variable, y una mayor duration, orientado a inversores con un perfil más agresivo, que comprendan que la búsqueda de mayores retornos en pesos puede implicar una mayor exposición a la volatilidad del mercado local.
“Durante años, la dolarización fue la respuesta automática frente a la incertidumbre. Sin embargo, el escenario actual muestra señales de cambio: con proyecciones de desaceleración inflacionaria, compresión del riesgo país y cierta estabilidad cambiaria, el peso vuelve a posicionarse como un activo financiero relevante”, señaló Nicolás Mindlin, presidente y cofundador de Cocos.
“Creemos que hoy el peso es una moneda fuerte y vuelve a jugar un rol clave como activo financiero. Este fondo permite capitalizar un escenario de mejora del contexto macroeconómico local, con una estrategia diversificada y administrada profesionalmente”, destacó Ariel Sbdar, CEO y cofundador de Cocos.
La compañía plantea además una propuesta para inversores con mayor tolerancia al riesgo con Cocos Dólares Plus, un fondo en dólares con una TNA estimada del 8%, un rendimiento competitivo y disponibilidad inmediata.
Ignacio Morales, Chief Investments Officer, de Wise Capital, enumeró tres alternativas inversoras propias para este contexto:
- Capital Money Market, un fondo de rescate inmediato, se ubica e en puesto número 2 por rendimiento a un día, con una TNA de 27,8%, y se ubica tercero por rendimiento a 7 días (0,51%)
- Capital Equity se ubica quinto por rendimiento a 30 días (4,57%) entre los fondos de renta variable en pesos.
- Capital Global Markets se ubica 4 entre los fondos de renta mixta en dólares por rendimiento a 30 días (1,22%).
Fuente: Infobae
