El directorio de AIG aprobó un nuevo paquete de rescate que incluye también términos más indulgentes sobre una inversión del gobierno en acciones preferenciales y una tasa de interés más baja en una línea de crédito gubernamental, dijeron dos fuentes familiarizadas con el asunto. Los detalles serán anunicados hoy, lunes, cuando se espera que AIG reporte una pérdida de 60.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, unos 460.000 dólares por minuto.
Esta sería la tercera ocasión en que el gobierno debe salir al rescate de AIG, otrora la mayor aseguradora por valor de mercado, cuyo alcance global podría haberla convertido en demasiado grande para quebrar.
Una fuente familiarizada con el asunto dijo el domingo por la noche que las autoridades norteamericanas sintieron que era más barato colocar más dinero de los contribuyentes en AIG que correr el riesgo de dejarla colapsar.
Permitir el colapso de AIG, que ha tenido problemas para vender activos, podría tener consecuencias de amplio alcance para el sistema financiero, pues la compañía garantiza alrededor de 300.000 millones de dólares en títulos respaldados por activos y otras deudas, dicen analistas.
El gobierno norteamericano ha sido culpado por muchos por exacerbar la crisis financiera permitiendo la caída de Lehman Brothers.
El rediseñado rescate, que cambia los términos de un salvamento anterior de 150.000 millones de dólares, es el más reciente ejemplo de cómo las autoridades federales están teniendo que remodelar la asistencia para las principales instituciones financieras mientras la crisis global se profundiza.
La semana pasada, el gobierno acordó ampliar su participación en Citigroup hasta un 36%, en un intento por sostener al banco, que ya recibió miles de millones de dólares de fondos aportados por los contribuyentes.
Bajo el nuevo acuerdo, la tasa de interés de la línea de crédito gubernamental que obtuvo AIG será recortada para igualar la tasa Libor a tres meses, actualmente en 1,26%, dijeron las fuentes.
Esto ahorrará alrededor de 1.000 millones de dólares anuales a AIG, que paga actualmente 3 puntos porcentuales por encima de la tasa Libor a tres meses, sobre una línea de crédito de 60.000 millones de dólares.
El compromiso accionario adicional, que será financiado por el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP por sus iniciales en inglés), dará a AIG capacidad de emitir posteriormente acciones preferenciales al gobierno, dijeron las fuentes.
AIG también dará a la Reserva Federal una porción de acciones preferenciales en American Life Insurance Co (Alico), que obtiene más de la mitad de sus ingresos en Japón y en la aseguradora de vida con sede en Hong Kong American International Assurance Co (AIA) a cambio de reducir su deuda, detallaron las fuentes.
Los dos negocios serán transferidos en fideicomisos separados, pero AIG conservará las acciones comunes.
El gobierno posiblemente obtenga un dividendo acumulativo del 5% sobre su participación preferencial en esos fideicomisos, dijo una de las fuentes. AIG ha estado tratando de vender Alico y parte de AIA.
La venta de estos activos aún es una posibilidad, y ya se han recibido algunas ofertas. Una segunda opción bajo consideración es hacer que esas unidades coticen en bolsa cuando los mercados mejores, agregó la fuente.
Pérdida masiva
AIG podría también securitizar algunas pólizas de seguros de vida en los Estados Unidos y entregarlas al gobierno para reducir aún más su deuda, dijo la fuente, que agregó que la compañía podría securitizar hasta 10.000 millones de dólares según el plan.
El canje de deuda por acciones y las securitizaciones podrían ayudar a que AIG cancele gran parte de los 38.000 millones de dólares que ha obtenido a través de la línea de crédito del gobierno.
El acuerdo se alcanzó en momentos en que AIG se prepara para reportar una pérdida trimestral de alrededor de 60.000 millones de dólares. Ese resultado incluirá hasta 25.000 millones de dólares en pérdidas por inversiones, unos 20.000 millones en amortizaciones, y hasta 15.000 millones en cargos por
reestructuración.
AIG, que tenía 74 millones de clientes a fines del 2007, ha dicho que ha estado perdiendo negocios y tiene problemas para hallar nuevos clientes desde que fue rescatada por primera vez en septiembre, luego de que malas apuestas en hipotecas la dejaran al borde del colapso.
El gobierno intervino en esa ocasión con un rescate de 85.000 millones de dólares, y posteriormente le ofreció financiamiento adicional llevando la suma de su asistencia a 123.000 millones.
En noviembre, el gobierno tuvo que revisar su paquete de rescate elevando la ayuda total a alrededor de 150.000 millones de dólares. Las acciones de AIG cerraron el viernes a 42 centavos.
Los papeles han perdido el 99% de su valor en los últimos 12 meses.
